; （1）完善的外部環(huán)境。包括穩(wěn)定的政治體制，富有活力的經(jīng)濟(jì)發(fā)展前景，合理完善的法律法規(guī)制度和政策框架，規(guī)范的金融市場(chǎng)，合理的利息、稅率和匯率及浮動(dòng)調(diào)整，公眾對(duì)項(xiàng)目產(chǎn)品的需求度和支持度等。
（2）完善的項(xiàng)目組織和內(nèi)部協(xié)調(diào)機(jī)制。包括穩(wěn)定的政府機(jī)構(gòu)，具有豐富經(jīng)驗(yàn)、技術(shù)和融資能力的特許經(jīng)營(yíng)財(cái)團(tuán)，便捷的信息交流通道和透明高效的審批決策機(jī)制，責(zé)權(quán)利平衡的完整而經(jīng)濟(jì)的合同文本，政府部門對(duì)項(xiàng)目的有力支持，政府部門和私人機(jī)構(gòu)在項(xiàng)目實(shí)施過(guò)程中的責(zé)任和權(quán)利的合理分配，有效的內(nèi)部激勵(lì)機(jī)制和爭(zhēng)端裁決機(jī)制等。
（3）對(duì)項(xiàng)目實(shí)施過(guò)程的有效管理。包括對(duì)項(xiàng)目前期的地質(zhì)勘探和準(zhǔn)備，對(duì)項(xiàng)目的策劃、論證和經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)，項(xiàng)目目標(biāo)和要求的清晰表述，公平公開(kāi)公正的項(xiàng)目采購(gòu)程序，完善的項(xiàng)目設(shè)計(jì)和計(jì)劃，項(xiàng)目全生命期的成本管理和質(zhì)量管理，項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)度的管理，關(guān)注項(xiàng)目的健康、安全及對(duì)環(huán)境的影響，對(duì)項(xiàng)目實(shí)施人員及分包商的控制，經(jīng)濟(jì)高效的項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)，實(shí)施過(guò)程中的技術(shù)創(chuàng)新和管理創(chuàng)新，對(duì)市場(chǎng)波動(dòng)的應(yīng)對(duì)措施等。
項(xiàng)目成功的關(guān)鍵因素若不能得到項(xiàng)目參與各方的充分重視和有效控制，就可能演變?yōu)轫?xiàng)目失敗的隱患，成為項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)因素。
2 PPP 合同風(fēng)險(xiǎn)因素的識(shí)別
2.1 項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)和合同風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系
工程項(xiàng)目的構(gòu)思、目標(biāo)設(shè)計(jì)、可行性研究、設(shè)計(jì)和計(jì)劃都是基于對(duì)將來(lái)情況（政治、經(jīng)濟(jì)、社會(huì)、自然等）預(yù)測(cè)基礎(chǔ)上的，基于正常、理想的技術(shù)、管理和組織之上的。而在項(xiàng)目實(shí)施以及運(yùn)行過(guò)程中，這些因素都有可能產(chǎn)生變化。這些變化會(huì)使原定的計(jì)劃、方案受到干擾，導(dǎo)致項(xiàng)目的成本增加、工期延長(zhǎng)和工程質(zhì)量降低，使原定的目標(biāo)不能實(shí)現(xiàn)。這些在項(xiàng)目實(shí)施過(guò)程中事先不能確定的內(nèi)部和外部的干擾因素稱為項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)。而合同風(fēng)險(xiǎn)是與合同有關(guān)的，由合同引起的不確定性。合同風(fēng)險(xiǎn)通常是相對(duì)于某個(gè)承擔(dān)者而言的?？陀^存在的項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)，通過(guò)合同條件定義風(fēng)險(xiǎn)及其承擔(dān)者，就成為該方的風(fēng)險(xiǎn)。在項(xiàng)目實(shí)施過(guò)程中由承擔(dān)者負(fù)責(zé)風(fēng)險(xiǎn)控制，并承擔(dān)相應(yīng)的損失責(zé)任[8]。
因此項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)因素和合同風(fēng)險(xiǎn)因素是一樣的，識(shí)別合同風(fēng)險(xiǎn)因素可以從識(shí)別項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)因素入手。
2.2 PPP 項(xiàng)目的實(shí)施程序和運(yùn)作思路
PPP 項(xiàng)目的成功實(shí)施要經(jīng)歷 3 個(gè)階段，即計(jì)劃、采購(gòu)和合同管理。在計(jì)劃階段，主要是項(xiàng)目目標(biāo)的確定，項(xiàng)目的策劃和可行性研究，項(xiàng)目的審批和總體實(shí)施計(jì)劃的制定；在采購(gòu)階段，主要是項(xiàng)目要求和技術(shù)規(guī)定的制定，通過(guò)公開(kāi)透明的招標(biāo)程序選擇最優(yōu)的私人合作機(jī)構(gòu)，進(jìn)行合同的談判和簽定；在合同管理階段，公共部門和私人機(jī)構(gòu)根據(jù)合同要求進(jìn)行項(xiàng)目的設(shè)計(jì)、建造、運(yùn)營(yíng)、融資等全過(guò)程的合作。在英國(guó)的 PPP 采購(gòu)程序中，項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)列表需隨投標(biāo)者須知、項(xiàng)目產(chǎn)出規(guī)定、建議的合同條款及評(píng)標(biāo)細(xì)則一起提交給潛在投標(biāo)人。因此，對(duì)PPP項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)因素識(shí)別應(yīng)該在項(xiàng)目前期完成，并作為投標(biāo)人制定技術(shù)方案和投標(biāo)報(bào)價(jià)的依據(jù)。PPP 模式的主要運(yùn)作思路如圖 1 所示。PPP 模式通過(guò)政府部門和私人機(jī)構(gòu)在項(xiàng)目實(shí)施全過(guò)程中的合作，充分發(fā)揮各自的優(yōu)勢(shì)，從而實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目目標(biāo)。因此在識(shí)別項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)因素時(shí)，應(yīng)從項(xiàng)目全生命期出發(fā)，并充分考慮公共部門和私人機(jī)構(gòu)在項(xiàng)目各個(gè)階段可能面對(duì)的各種風(fēng)險(xiǎn)。
圖 1 PPP 模式主要運(yùn)作思路
2.3 PPP 合同風(fēng)險(xiǎn)因素識(shí)別
根據(jù)項(xiàng)目成功的關(guān)鍵因素分析，項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)即項(xiàng)目參與各方?jīng)]有充分重視項(xiàng)目成功關(guān)鍵因素并對(duì)其進(jìn)行有效控制的結(jié)果。因此，PPP 合同風(fēng)險(xiǎn)因素包括外部環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)，項(xiàng)目組織和內(nèi)部協(xié)調(diào)機(jī)制的風(fēng)險(xiǎn)和項(xiàng)目實(shí)施管理的風(fēng)險(xiǎn)。
（1）外部環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)。政治動(dòng)蕩，經(jīng)濟(jì)危機(jī)，法律法規(guī)制度的不完善，不合理的政策框架，不完善的金融市場(chǎng)，項(xiàng)目對(duì)融資機(jī)構(gòu)的吸引力降低，利息、稅率政策的調(diào)整，匯率