的波動(dòng)，通貨膨脹，公眾對(duì)項(xiàng)目產(chǎn)品預(yù)期需求的變化，公眾對(duì)項(xiàng)目實(shí)施的反對(duì)等。
（2）項(xiàng)目組織和內(nèi)部協(xié)調(diào)機(jī)制的風(fēng)險(xiǎn)。政府機(jī)構(gòu)的重組，私人特許經(jīng)營(yíng)財(cái)團(tuán)的資信和能力風(fēng)險(xiǎn)，信息溝通障礙，不良的決策審批機(jī)制，合作雙方責(zé)任和權(quán)利分配不合理，激勵(lì)機(jī)制和爭(zhēng)端裁決機(jī)制的適用性和完備性風(fēng)險(xiǎn)等。
（3）項(xiàng)目實(shí)施管理的風(fēng)險(xiǎn)。項(xiàng)目前期準(zhǔn)備的不完善，地質(zhì)條件的變更，土地的可用性風(fēng)險(xiǎn)，項(xiàng)目目標(biāo)和總體要求的變更，總體實(shí)施方案的變更，不合理的項(xiàng)目采購(gòu)程序（公平、公開和公正性風(fēng)險(xiǎn)），不可抗力，設(shè)計(jì)缺陷，質(zhì)量缺陷，建設(shè)成本超支，進(jìn)度拖延，勞動(dòng)力和材料的可得性風(fēng)險(xiǎn)，人工和材料價(jià)格的上漲，項(xiàng)目健康、安全管理的風(fēng)險(xiǎn)，項(xiàng)目對(duì)環(huán)境影響的風(fēng)險(xiǎn)，項(xiàng)目人員和分包商的行為風(fēng)險(xiǎn)，項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)的高成本和低收益，新技術(shù)實(shí)施的風(fēng)險(xiǎn)等。
從總體上看，外部環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)多為宏觀層次風(fēng)險(xiǎn)，項(xiàng)目組織和內(nèi)部協(xié)調(diào)機(jī)制的風(fēng)險(xiǎn)多為中觀層次風(fēng)險(xiǎn)，而項(xiàng)目實(shí)施管理的風(fēng)險(xiǎn)則是項(xiàng)目具體實(shí)施過(guò)程中的從微觀層面考慮的風(fēng)險(xiǎn)。
3 PPP 合同風(fēng)險(xiǎn)的分配
3.1 合同風(fēng)險(xiǎn)的分配原則
合同風(fēng)險(xiǎn)的分配是合同責(zé)任考量的前提，也是保證合同順利實(shí)施和項(xiàng)目目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的重要條件。對(duì)合同風(fēng)險(xiǎn)的分配應(yīng)遵循以下原則[9]：
（1）效率原則。合同風(fēng)險(xiǎn)分配應(yīng)從工程整體效益的角度出發(fā)，最大限度地發(fā)揮雙方的積極性，有利于項(xiàng)目目標(biāo)的成功實(shí)現(xiàn)。風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)由能最有效、合理、經(jīng)濟(jì)地預(yù)測(cè)、防止和控制風(fēng)險(xiǎn)的一方承擔(dān)相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任；通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)分配能使風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任方更好地發(fā)揮雙方管理和技術(shù)革新的積極性。
（2）公平合理，責(zé)權(quán)利平衡。合同價(jià)格中應(yīng)有合理的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金；防止單方面權(quán)力或單方面義務(wù)條款；風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)者同時(shí)應(yīng)能享有風(fēng)險(xiǎn)控制獲得的收益和機(jī)會(huì)收益；風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)者應(yīng)能最有效地控制導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)的事件。
（3）在風(fēng)險(xiǎn)分配中要考慮雙方伙伴關(guān)系、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)、利益共享的目的等。
（4）應(yīng)符合工程慣例，符合通常的工程處理方法。
3.2 PPP 合同風(fēng)險(xiǎn)分配
PPP 合同風(fēng)險(xiǎn)的分配是在項(xiàng)目實(shí)施的采購(gòu)階段完成的。潛在投標(biāo)人在接到招標(biāo)文件的同時(shí)會(huì)接到項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)因素表及風(fēng)險(xiǎn)分配框架表，以供其對(duì)需承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析評(píng)估。投標(biāo)人會(huì)根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)的管理成本及風(fēng)險(xiǎn)可能造成的損失在投標(biāo)報(bào)價(jià)中加入風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金。如果投標(biāo)報(bào)價(jià)為公共部門所接受，并且付款資金流的凈現(xiàn)值低于公共部門設(shè)定的最大值，公共部門和私人機(jī)構(gòu)將簽署合同。如果投標(biāo)報(bào)價(jià)太高，公共部門會(huì)與投標(biāo)人進(jìn)行協(xié)商，考慮是否接受投標(biāo)價(jià)中的高風(fēng)險(xiǎn)金，或者雙方重新分配風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)分配的過(guò)程如圖 2 所示。
要使風(fēng)險(xiǎn)得到最有效的控制，項(xiàng)目目標(biāo)得以順利實(shí)現(xiàn)，并減少風(fēng)險(xiǎn)分配協(xié)商的時(shí)間，就必須在項(xiàng)目前期對(duì)公共部門和私人機(jī)構(gòu)之間風(fēng)險(xiǎn)的合理分擔(dān)進(jìn)行研究。
對(duì)前文識(shí)別出的 PPP 合同風(fēng)險(xiǎn)因素在公共部門和私人機(jī)構(gòu)之間分配如下：
（1）公共部門承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)。一是外部環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)，如政治動(dòng)蕩，經(jīng)濟(jì)危機(jī)，法律法規(guī)制度的不完善，不合理的政策框架，不完善的金融市場(chǎng)，利息、稅率政策的調(diào)整。二是項(xiàng)目組織和內(nèi)部協(xié)調(diào)機(jī)制的風(fēng)險(xiǎn)，如政府機(jī)構(gòu)的重組，不良的決策審批機(jī)制。三是項(xiàng)目實(shí)施管理的風(fēng)險(xiǎn)，如項(xiàng)目前期準(zhǔn)備的不完善，地質(zhì)條件的變更，土地的可用性風(fēng)險(xiǎn)，項(xiàng)目目標(biāo)和總體要求的變更，總體實(shí)施方案的變更，不合理的項(xiàng)目采購(gòu)程序（公平、公開和公正性風(fēng)險(xiǎn)）。
（2）私人機(jī)構(gòu)承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)。一是外部環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)：項(xiàng)目對(duì)融資機(jī)構(gòu)的吸引力降低，匯率的波動(dòng)，通貨膨脹，公眾對(duì)項(xiàng)目產(chǎn)品預(yù)期需求的變化。二是項(xiàng)目組織和內(nèi)部協(xié)調(diào)機(jī)制的風(fēng)險(xiǎn)：私人特許經(jīng)營(yíng)財(cái)團(tuán)的資信和能力風(fēng)險(xiǎn)。三是項(xiàng)目實(shí)施管理的風(fēng)險(xiǎn)：設(shè)計(jì)缺陷，質(zhì)量缺陷，建設(shè)成本超支，進(jìn)度拖延，勞動(dòng)力和材料的可得性風(fēng)險(xiǎn)，人工和材料價(jià)格的上漲，項(xiàng)目健