禍起永煤債券違約事件，海通證券及其相關(guān)子公司卷入風暴口。11月18日，中國銀行(3.240,0.00, 0.00%)間市場交易商協(xié)會（以下簡稱“交易商協(xié)會”）官網(wǎng)發(fā)布消息稱，海通證券及其子公司涉嫌為永城煤電控股集團有限公司（以下簡稱“永煤控股”）違規(guī)發(fā)行債券提供幫助等違規(guī)行為，將對其展開自律調(diào)查。
余波又起
涉嫌協(xié)助違規(guī)發(fā)債
最近一段時間，信用債市場頻繁出現(xiàn)違約，而高等級信用債永煤債的突發(fā)違約直接引爆市場情緒。11月18日，交易商協(xié)會官網(wǎng)消息稱，在對永煤控股開展自律調(diào)查時，發(fā)現(xiàn)海通證券及其相關(guān)子公司涉嫌為發(fā)行人違規(guī)發(fā)行債券提供幫助，以及涉嫌操縱市場等違規(guī)行為，涉及銀行間債券市場非金融企業(yè)債務(wù)融資工具和交易所市場公司債券。
11月10日，永煤控股發(fā)布公告稱，因流動資金緊張，“20永煤SCP003”未能按期足額償付本息，已構(gòu)成實質(zhì)性違約，違約本息金額共計10.32億元。公開資料顯示，永煤控股是河南省國有大型煤炭企業(yè)，控股股東為河南能源化工集團有限公司，實際控制人為河南省國資委。
永煤債違約一事發(fā)生后引起市場一片嘩然。券商投行人士何南野評價稱，永煤控股屬于國企，相比民企，其違約對市場的負面影響是比較大的，對整個信用債市場都是較大的沖擊，也對信用債價格和利率產(chǎn)生了較大的波動。
11月12日，交易商協(xié)會發(fā)布公告稱，永煤控股于2020年10月20日發(fā)行“20永煤MTN006”后迅速發(fā)生實質(zhì)性違約，將對發(fā)行人及中介機構(gòu)在業(yè)務(wù)開展過程中是否有效揭示風險并充分披露、是否嚴格履行相關(guān)職責啟動自律調(diào)查。
緊急回應
配合自律調(diào)查
在11月18日發(fā)布的公告中，交易商協(xié)會還提到將對海通證券及其相關(guān)子公司開展自律調(diào)查。如調(diào)查中發(fā)現(xiàn)相關(guān)機構(gòu)存在操縱市場等涉嫌擾亂市場秩序的惡劣行為，將予以嚴格自律處分，并移交相關(guān)部門進一步處理。
針對此事可能對公司業(yè)務(wù)造成的影響，北京商報記者致電海通證券董秘辦，但電話未被接聽。不過，11月18日晚間，海通證券緊急發(fā)布公告表示，公司將積極配合自律調(diào)查的相關(guān)工作，嚴格執(zhí)行交易商協(xié)會《關(guān)于進一步加強債務(wù)融資工具發(fā)行業(yè)務(wù)規(guī)范有關(guān)事項的通知》的有關(guān)要求，并及時履行信息披露義務(wù)。
“若確認違規(guī)，根據(jù)《證券法》的相關(guān)規(guī)定，按照違規(guī)程度的不同，可能處以通報批評、罰款等相關(guān)的處罰。受處罰可能對公司業(yè)務(wù)產(chǎn)生不利影響。一是會導致客戶的流失，新業(yè)務(wù)開發(fā)受阻，二是影響公司的品牌聲譽，對公司其他業(yè)務(wù)也造成不利的影響。”何南野評價道。
何南野還提到，對于該事件，海通證券需要從以下幾方面進行把控。一是對該事件啟動應急機制，積極配合監(jiān)管部門調(diào)查。二是開展自查，重新梳理內(nèi)控機制，發(fā)現(xiàn)問題點，進一步防范風險的產(chǎn)生。三是重新改革公司的激勵機制，對業(yè)務(wù)人員進行適當?shù)氖杖脒f延。
風控教訓
券商債券業(yè)務(wù)敲警鐘
隨著市場上債券違約頻發(fā)，券商作為承銷商和受托管理人受到行政處罰和民事追責的事例不斷增多，亟待敲響風控警鐘。
針對券商在承銷債券時需要注意及規(guī)避的問題，券商業(yè)資深人士王劍輝認為，大概有三方面。首先，承銷商可能在盡調(diào)層面不充分，沒有在風控提出相關(guān)意見時高度重視或采取防范性措施。其次，在債券發(fā)行時可能面臨不能足額