服務將改善Prime的成本效益并改善會員的價值主張。
Landmark Theatres僅有53個影院，共有255個屏幕。另一方面，AMC娛樂控股公司（AMC）擁有更大的投資組合，在1,000多個地點擁有11,000個屏幕。中國萬達集團于2012年以26億美元的價格收購了AMC。AMC去年的收入接近50億美元，市值為24億美元。
如果想要快速增加覆蓋范圍，亞馬遜可以瞄準更大的連鎖影院。即使擁有高昂的溢價，AMC或其他更大的影院連鎖店也可能成為亞馬遜生態(tài)系統(tǒng)的一個很好的補充。
比云和廣告更重要
AWS在過去幾個季度表現(xiàn)出色。在上一季度，它重新點燃增長，并獲得49％的增長，而去年同期為42％。它的收入為61億美元，占總收入的11％。AWS的營業(yè)收入為16.4億美元，而合并凈收入為25.3億美元。
然而，AWS仍然面臨來自微軟（MSFT）和谷歌（GOOG）等公司的激烈競爭，同樣我們也不應該忘記阿里巴巴（BABA），其云計算領(lǐng)域的增長率超過100％，年化運營率超過30億美元。
在最新的季度收益報告中，亞馬遜提到了有關(guān)AWS的情況：「銷售增長主要反映了客戶使用量的增加，部分被價格變化所抵消」。所有這些大型云計算公司將繼續(xù)大力投資其云計劃。這導致了巨大的定價壓力。
過去幾周，亞馬遜的廣告業(yè)務一直備受關(guān)注。其中廣告服務同比增長超過130％至21.9億美元。盡管有不少優(yōu)勢，但亞馬遜需要積極地與谷歌和Facebook（FB）競爭在線廣告收入。
另一方面，由于不斷增加的會員服務列表，Prime會員資格的選擇很少。摩根大通分析師估計Prime會員的真實成本為每年784美元。如果有的話，很少有公司能夠在未來建立類似的商品和服務平臺。這降低了Prime會員的競爭性價格壓力，并使亞馬遜在增加商品價格和整體會員成本的同時增加更多服務的靈活性。
如前所述，Prime更高定價的全部好處將會在接下來的幾個季度中顯現(xiàn)，因為越來越多的客戶以更高的價格續(xù)訂會員資格。如果亞馬遜能夠保持高水平的留存率，我們應該會看到未來幾個季度訂閱部門收入再次大幅增長，最終持續(xù)的訂閱收入增長將提振該股的看漲情緒。
從估值的角度來看，亞馬遜仍然看起來很昂貴，遠期市盈率超過100。本季度良好的盈利數(shù)字并不能保證我們在不久的將來會看到類似的改善。然而，Prime收入增長將繼續(xù)擴大亞馬遜未來可以進入的細分市場數(shù)量。這大大增加了其增長的上限，并為該股提供了良好的看漲情緒。
在最近一個季度，亞馬遜報告Prime訂閱收入增長了57％。這一增長水平顯著高于其在線銷售增長14％。更快的訂閱增長有助于亞馬遜降低運費和履行成本。它還擴展了可以添加到Prime計劃的未來服務的潛在市場。如今據(jù)外媒報道，亞馬遜有可能最終成為Landmark Theatres的買主。為Prime添加劇院訂閱將進一步增加Prime會員資格的價值主張。
從長遠來看，Prime為亞馬遜提供了最大的護城河，競爭對手很少。隨著Prime會員基數(shù)在國際地區(qū)的增加，亞馬遜將更有利于增加其內(nèi)容預算。隨著越來越多的客戶以更高的成本續(xù)訂Prime會員資格并在國際地區(qū)增加新會員，未來幾個季度的訂閱收入仍有很大的上升空間，這應該有助于股票在短期內(nèi)繼續(xù)目前看漲。